自5月20日中國銀行間市場交易商協(xié)會(以下簡稱“交易商協(xié)會”)升級推出科創(chuàng)票據(jù)以來,科創(chuàng)票據(jù)市場規(guī)模持續(xù)快速增長。截至目前,科創(chuàng)票據(jù)累計發(fā)行已超1100億元,惠及近百家在科技創(chuàng)新領(lǐng)域具備科技創(chuàng)新稱號、核心技術(shù)和市場競爭優(yōu)勢的企業(yè),有力拓寬了科創(chuàng)企業(yè)的融資渠道。
業(yè)內(nèi)人士普遍認為,科創(chuàng)票據(jù)進一步完善了金融支持創(chuàng)新體系,強化債券市場對科創(chuàng)企業(yè)的精準支持和資金直達,通過促進各類創(chuàng)新要素加速向科創(chuàng)企業(yè)集聚,銀行間市場服務(wù)科創(chuàng)企業(yè)的廣度和深度得到持續(xù)拓展,助力國家創(chuàng)新驅(qū)動戰(zhàn)略的重要作用持續(xù)顯現(xiàn)。
精準聚焦科技創(chuàng)新
《金融時報》記者了解到,目前,科創(chuàng)票據(jù)已覆蓋全國19個省份、32個統(tǒng)計局二類行業(yè),其中,超600億元資金投向制造業(yè)領(lǐng)域,重點支持集成電路、信息技術(shù)、新材料、綠色環(huán)保等符合“十四五”規(guī)劃的關(guān)鍵核心技術(shù)領(lǐng)域及戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)。此外,約30%的科創(chuàng)票據(jù)支持民營企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展。
參與承銷的市場機構(gòu)及發(fā)行主體企業(yè)均認為,科創(chuàng)票據(jù)自推出以來,持續(xù)引導(dǎo)市場資金更為積極有效地參與國家產(chǎn)業(yè)升級和行業(yè)創(chuàng)新,加強科技創(chuàng)新與債券市場的聯(lián)動與協(xié)同,同時也讓更多的實體企業(yè)借助金融市場實現(xiàn)技術(shù)突破和產(chǎn)業(yè)升級,為助推科技創(chuàng)新發(fā)展注入了強大動力。
“科創(chuàng)票據(jù)的推廣,是凝聚和加強債券市場服務(wù)國家創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略力量的充分體現(xiàn),能進一步推動金融資源對科創(chuàng)企業(yè)的配置和支持,同時對更好地服務(wù)產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新升級具有重要意義?!敝袊y行投資銀行與資產(chǎn)管理部副總經(jīng)理劉林表示。
《金融時報》記者梳理發(fā)現(xiàn),科創(chuàng)票據(jù)發(fā)行人或是具有國家級科技創(chuàng)新稱號,或是將募集資金精準滴灌“硬科技”、關(guān)鍵“卡脖子”技術(shù)領(lǐng)域。以國家高新技術(shù)企業(yè)中興通訊為例,截至目前,該公司已先后發(fā)行5期科創(chuàng)票據(jù),合計募集資金50億元。中興通訊授信融資部總經(jīng)理張奇表示,科創(chuàng)票據(jù)的推出為助推科技創(chuàng)新發(fā)展提供了新渠道,公司募集資金主要用于5G技術(shù)研發(fā),進一步推動通訊領(lǐng)域技術(shù)突破和產(chǎn)業(yè)升級。
蘇州金合盛作為首批用途類科創(chuàng)票據(jù)的發(fā)行人之一,其董事長周瓊芳也表示,科創(chuàng)票據(jù)融資投向新能源汽車、新一代信息技術(shù)、新材料、集成電路等領(lǐng)域企業(yè),直投項目主攻集成電路芯片、半導(dǎo)體等新一代技術(shù),涉及多項重要發(fā)明專利,有利于推動產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級和科技自立自強。
有效引導(dǎo)融資成本下行
科創(chuàng)票據(jù)自推出以來得到了市場的廣泛關(guān)注與支持,有效為科創(chuàng)企業(yè)開拓了新的融資渠道。
通過發(fā)行科創(chuàng)票據(jù)首次進入銀行間市場進行融資的湖南財鑫表示,科創(chuàng)票據(jù)募集資金通過基金出資投向芯片設(shè)計、智能機器人、航天固體推進劑材料等科創(chuàng)領(lǐng)域,企業(yè)借助科創(chuàng)票據(jù)完成在銀行間市場的首次亮相,暢通了銀行間市場金融“活水”流向當?shù)貙嶓w經(jīng)濟的重要渠道。
科創(chuàng)票據(jù)也同時得到了投資人的廣泛認可。發(fā)行結(jié)果顯示,22通用MTN005(科創(chuàng)票據(jù))、22合肥產(chǎn)投MTN001(科創(chuàng)票據(jù))等科創(chuàng)票據(jù)的認購倍數(shù)均超過3倍,得到投資人的踴躍購買,有效降低了企業(yè)的融資成本。
三一重工財務(wù)總部融資負責(zé)人表示,科創(chuàng)票據(jù)在融資成本上打開新局面,切實幫助企業(yè)提高融資質(zhì)效,為企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)升級的良性循環(huán)注入新活力。企業(yè)發(fā)行的三期科創(chuàng)貼標超短期融資券得到了金融機構(gòu)大力支持,有效引導(dǎo)融資成本下行。
“引導(dǎo)市場要素向科技創(chuàng)新企業(yè)聚集,對拓寬科技創(chuàng)新企業(yè)融資渠道及引領(lǐng)產(chǎn)業(yè)升級具有重要意義。”興業(yè)銀行投資銀行部負責(zé)人林舒表示,未來將有更多企業(yè)通過科創(chuàng)票據(jù)獲得資本市場資金支持,從而進一步激發(fā)企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展的內(nèi)在動力。
“科創(chuàng)+”提供更多可能性
值得關(guān)注的是,科創(chuàng)票據(jù)發(fā)行人廣泛采用了“科創(chuàng)+”的方式,積極利用銀行間市場多品種、多樣化的融資產(chǎn)品來提升企業(yè)的資本市場辨識度,充分體現(xiàn)了銀行間市場創(chuàng)新服務(wù)實體經(jīng)濟的多樣性。
其中,北汽股份、正泰集團等企業(yè)發(fā)行了“科創(chuàng)+綠色”中期票據(jù);山東黃金、萬華化學(xué)等企業(yè)發(fā)行了“科創(chuàng)+轉(zhuǎn)型”“科創(chuàng)+可持續(xù)掛鉤”票據(jù),助力企業(yè)在科技發(fā)展中實現(xiàn)轉(zhuǎn)型升級;溫州工業(yè)、山東核電等企業(yè)也發(fā)行了“科創(chuàng)+革命老區(qū)”“科創(chuàng)+鄉(xiāng)村振興”等多種產(chǎn)品??苿?chuàng)票據(jù)呈現(xiàn)出“拓廣度、延深度、聚精度”的顯著特點,服務(wù)實體經(jīng)濟的能力不斷加強。
此外,中鐵四局、渤化集團等企業(yè)均運用了具有科創(chuàng)票據(jù)標識的證券化產(chǎn)品來支持科技創(chuàng)新發(fā)展。天津銀行投資銀行部總經(jīng)理楊露表示,渤化集團知識產(chǎn)權(quán)資產(chǎn)支持票據(jù)(科創(chuàng)票據(jù))項目通過綜合運用科創(chuàng)票據(jù)、資產(chǎn)支持票據(jù)、信用風(fēng)險緩釋憑證3項交易商協(xié)會創(chuàng)新金融工具,實現(xiàn)了銀行間債券市場對科技創(chuàng)新企業(yè)的精準支持??苿?chuàng)企業(yè)無形資產(chǎn)與金融資本得以有效融合,從而讓“沉睡”的專利資產(chǎn)為企業(yè)主動“造血”,對于落實國家知識產(chǎn)權(quán)強國戰(zhàn)略具有顯著的示范效應(yīng)。
加強科技創(chuàng)新與債券市場的聯(lián)動與協(xié)同,同時也讓更多的實體企業(yè)借助金融市場實現(xiàn)技術(shù)突破和產(chǎn)業(yè)升級,為助推科技創(chuàng)新發(fā)展注入強大動力,將會是科創(chuàng)票據(jù)未來持續(xù)發(fā)力的方向。
中信銀行投資銀行部總經(jīng)理匡彥華表示,科創(chuàng)票據(jù)在不到5個月時間內(nèi),規(guī)模迅速沖破千億元大關(guān),受到發(fā)行人及投資者的高度認可和廣泛青睞,充分說明這一創(chuàng)新產(chǎn)品的獨特價值和實踐意義,市場提速增效和產(chǎn)品發(fā)展空間也更為可期。